الدولار الأمريكي يرتفع مع تصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفاع العوائد مما يعزز مشاعر العزوف عن المخاطرة

نظرة عامة على السوق

دخلت الأسواق المالية شهر سبتمبر تحت سحابة من عدم اليقين الجيوسياسي في أعقاب تقارير عن تجدد الاشتباكات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران. وقد أدى هذا التصعيد، الذي يتركز حول مضيق هرمز، إلى توجه المستثمرين نحو الملاذات الآمنة، مما عزز الدولار الأمريكي وضغط على الأسهم العالمية.

ديناميكيات سوق العملات

هيمن الدولار الأمريكي على مشهد العملات، مسجلاً مكاسب مقابل جميع العملات الرئيسية. وقد استندت قوة العملة الخضراء إلى تحرك كبير نحو الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما زاد من جاذبية الأصول المقومة بالدولار.

• زوج اليورو/دولار (EUR/USD): واجه اليورو ضغوطاً هبوطية، حيث خسر 0.22% مقابل الدولار، رغم أنه ظل مرناً نسبياً مقارنة بالعملات الرئيسية الأخرى.

• زوج الجنيه الإسترليني/دولار (GBP/USD): انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.26% مع استمرار صعود الدولار على نطاق واسع.

• زوج الدولار/ين (USD/JPY): ضعف الين الياباني بنسبة 0.29% حيث استفاد الدولار من اتساع فارق العائد.

العوائد ومخاوف التضخم

شهد سوق السندات الأمريكي عمليات بيع ملحوظة، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.80%. ويعكس هذا المسار الصعودي في العوائد قلق المستثمرين المتزايد بشأن التضخم، خاصة مع ارتفاع تكاليف الطاقة. إن الجمع بين تباطؤ نمو التصنيع وضغوط الأسعار المستمرة - التي أبرزها مؤشر أسعار معهد إدارة التوريدات (ISM) المرتفع عند 71.1 - قد عقد التوقعات بشأن السياسة النقدية، مع إشارة المسؤولين إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة لا يزال مطروحاً على الطاولة إذا لم ينخفض التضخم.

لمحة عن البيانات الاقتصادية

قدمت الإصدارات الاقتصادية الأخيرة صورة متباينة للاقتصاد الأمريكي:

في حين لا يزال قطاع التصنيع في حالة توسع، يشير تباطؤ الطلبات الجديدة ومكونات التوظيف إلى أن الزخم بدأ يبرد. وفي الوقت نفسه، لا يزال سوق العمل مستقراً، مع انخفاض فرص العمل قليلاً عن التوقعات، مما يترك المشاركين في السوق يركزون على بيانات التوظيف القادمة كمحفز رئيسي تالٍ للتقلبات.

التوقعات

إن تضافر المخاطر الجيوسياسية، وارتفاع أسعار الطاقة، واحتمالية استمرار بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، يواصل الضغط على معنويات المستثمرين. ومع ارتفاع النفط الخام بأكثر من 5.5% ليتجاوز 90 دولاراً للبرميل، تظل خلفية التضخم مصدر قلق رئيسي، مما يرجح استمرار دعم الدولار وبقاء أسواق الأسهم تحت الضغط على المدى القريب.