العملات الأوقيانوسية تتأهب للتقلبات قبيل قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي وبيانات التضخم الأسترالية

سياق السوق

تشهد أزواج العملات الأوقيانوسية حالياً فترة من التماسك في انتظار جلسة الأربعاء عالية التأثير. وتتأهب الأسواق لتزامن صدور بيانات التضخم الربع سنوية في أستراليا وقرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، وكلاهما تسبب تاريخياً في تقلبات كبيرة في زوجي AUD/USD و NZD/USD.

المحركات الرئيسية

• توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي: تسعر الأسواق تشديداً نقدياً بنحو 22 نقطة أساس، مع توقعات واسعة النطاق برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وينصب التركيز على توجهات السياسة النقدية للبنك، وانقسام الأصوات، والمؤتمر الصحفي للمحافظة آنا بريمان. وبالنظر إلى توقعات السوق المتشددة، فإن أي توجيه يُنظر إليه على أنه حذر قد يؤدي إلى خيبة أمل للمضاربين على صعود الدولار النيوزيلندي.

• توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي: يتفاعل الدولار الأسترالي مع إعادة تسعير حادة ومتشددة لتوقعات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. وأشارت تعليقات حديثة من مسؤولين كبار إلى أن التضخم لا يزال مصدر قلق مستمر، حيث تشير عقود أسعار الفائدة الآجلة الآن إلى احتمال بنسبة 71.1% لرفع الفائدة في الاجتماع القادم. ويعد رقم التضخم الأساسي (trimmed mean) الربع سنوي هو المقياس الرئيسي الذي يجب مراقبته، حيث من المرجح أن يحدد مسار المزيد من تشديد السياسة النقدية.

• ديناميكيات زوج AUD/NZD: يظل هذا الزوج أداة رئيسية لعزل توقعات أسعار الفائدة النسبية، حيث يزيل التعرض المباشر للدولار الأمريكي. ويحافظ الزوج على ارتباط إيجابي قوي مع فرق عائد السندات لأجل عامين بين أستراليا ونيوزيلندا.

النظرة الفنية

• زوج AUD/USD: توقف الزوج عن الصعود تحت المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، والذي يعمل حالياً كمقاومة كبيرة. وعلى الرغم من حدوث ارتداد صعودي، إلا أن المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) لا تزال محايدة، مما يشير إلى أن الحركة الحالية تصحيحية وليست اتجاهاً جديداً.

• زوج NZD/USD: لا يزال التداول محصوراً في نطاق ضيق يبلغ 30 نقطة. ومثل الدولار الأسترالي، يظهر الزوج علامات ارتداد تصحيحي، لكنه يواجه طبقات متعددة من المقاومة عند المتوسطين المتحركين لـ 50 و100 يوم.

• زوج AUD/NZD: يشكل الزوج مثلثاً صاعداً صغيراً، ومع ذلك تبدو المخاطر الاتجاهية متوازنة. ويشير فقدان زخم الصعود القوي، والذي يتضح من سلسلة من القمم المنخفضة، إلى أن الزوج قد يكون عرضة لضغوط هبوطية إذا تغيرت سردية فرق أسعار الفائدة.