المحفظة ذات البيتا الصفرية هي مجموعة استثمارية مصممة بحيث لا تحتوي على مخاطر نظامية، مما يؤدي إلى الحصول على معامل بيتا يساوي صفراً. ونظراً لتكوينها لتجنب الحساسية تجاه تقلبات السوق الأوسع، فإن المحفظة لا تحافظ على أي ارتباط بحركات السوق. ونتيجة لذلك، فإن العائد المتوقع لمثل هذه المحفظة يتماشى عادةً مع معدل العائد الخالي من المخاطر بدلاً من العوائد الأعلى المرتبطة بالأصول المتقلبة المرتبطة بالسوق.
ولتحقيق ذلك، يختار المستثمرون بعناية مزيجاً من الأصول التي تلغي قيم بيتا الفردية الخاصة بها بعضها البعض. ومن خلال الجمع بين استثمارات ذات حساسيات متفاوتة لمؤشرات السوق، يتم تحييد متوسط بيتا المرجح للمحفظة بأكملها. وفي حين أن هذه الاستراتيجية تقضي فعلياً على المخاطر النظامية، إلا أنها لا تزيل المخاطر الخاصة بأصول فردية، مثل مشكلات الأداء الخاصة بشركة معينة أو التراجعات المتعلقة بقطاع ما.
على سبيل المثال، قد يجمع المستثمر بين الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة وأدوات أخرى مثل العقود الآجلة أو السلع التي لها قيم بيتا سالبة. وإذا كان جزء من المحفظة يحتوي على بيتا موجبة، يضيف المستثمر أصولاً ذات بيتا سالبة لموازنة الإجمالي. والنتيجة النهائية هي محفظة تظل مستقرة حتى عندما يشهد مؤشر السوق الأوسع تقلبات كبيرة، مما يوفر مركزاً دفاعياً للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر.