القيمة المعرضة للمخاطر هي مقياس إحصائي يُستخدم لتقدير الخسائر المالية المحتملة لمحفظة استثمارية أو مركز مالي خلال إطار زمني محدد. وتستخدمها البنوك والمؤسسات المالية بشكل أساسي لقياس والتحكم في مستوى تعرضها للمخاطر في ظل ظروف السوق العادية.
لحساب هذا الرقم، يقوم مديرو المخاطر بتقدير الحد الأقصى للخسارة المحتملة عند مستوى ثقة مختار، مثل 95 بالمئة، خلال فترة زمنية محددة. تتطلب هذه العملية تقييم عوائد وتقلبات الأصول الفردية مع مراعاة الارتباطات المعقدة بينها. ونظراً لأن هذه الارتباطات تعد جوهرية في عملية الحساب، فإن هذا المقياس ليس تراكمياً، مما يعني أن إجمالي مخاطر المحفظة المجمعة لا يساوي ببساطة مجموع أجزائها.
على سبيل المثال، إذا كانت المحفظة تمتلك قيمة معرضة للمخاطر يومية قدرها مليون دولار عند مستوى ثقة 95 بالمئة، فهذا يشير إلى وجود احتمال بنسبة 95 بالمئة بأن الخسائر لن تتجاوز مليون دولار في يوم واحد. وفي حين يوفر هذا المقياس معياراً مفيداً، فمن المهم تذكر أنه لا يتنبأ بالحد الأقصى المطلق للخسارة الممكنة، حيث قد يفشل في مراعاة الأحداث الاستثنائية ذات التأثير الكبير.