اتفاقية الاكتتاب هي عقد رسمي يتم إبرامه بين شركة تصدر أوراقاً مالية جديدة ومجموعة من المصرفيين الاستثماريين. تعمل هذه الوثيقة كإطار قانوني أساسي للمعاملة، مما يضمن أن جميع الأطراف المعنية لديها فهم واضح لأدوارهم ومسؤولياتهم المحددة طوال عملية الطرح.
من الناحية العملية، تحدد الاتفاقية الشروط التجارية والقانونية الجوهرية للصفقة. وهي تنص على التزام مجموعة الاكتتاب بشراء الأوراق المالية من الجهة المصدرة، وسعر الشراء المتفق عليه، وسعر إعادة البيع المقصود للجمهور، وتاريخ التسوية النهائي. ومن خلال توثيق هذه التفاصيل، يساعد العقد في تقليل النزاعات المحتملة ويوفر خارطة طريق منظمة لتوزيع الإصدار الجديد.
توجد هياكل مختلفة لهذه العقود اعتماداً على ملف تعريف المخاطر الخاص بالطرح. على سبيل المثال، في اتفاقية الالتزام الثابت، يوافق المكتتبون على شراء الإصدار بالكامل، بينما غالباً ما يتم استخدام اتفاقية "بذل أفضل الجهود" للأوراق المالية ذات المخاطر العالية حيث يعمل المكتتبون كوكلاء بدلاً من مشترين. تتيح هذه المرونة للشركات تكييف الترتيب بما يتناسب مع احتياجاتها المالية المحددة وظروف السوق.