تمثل التركة الخاضعة للضريبة القيمة الإجمالية لأصول الشخص المتوفى التي تخضع للضريبة الحكومية. يتم احتساب هذا الرقم من خلال أخذ القيمة الإجمالية لجميع الممتلكات، بما في ذلك النقد والأسهم والسندات والعقارات والمقتنيات الشخصية، وطرح أي التزامات قائمة ونفقات محددة قابلة للخصم الضريبي. المبلغ الناتج هو جزء التركة الذي قد يكون خاضعاً لضرائب التركات.
لتحديد المبلغ الخاضع للضريبة النهائي، يجب على المنفذين حصر جميع الأصول وخصم التكاليف الإدارية المرتبطة بتسوية التركة. إذا انخفضت القيمة الإجمالية للتركة عن الحد الذي تفرضه الحكومة، فعادةً لا يتم فرض ضريبة تركة. ومع ذلك، عندما تتجاوز القيمة هذا الحد، تكون التركة نفسها مسؤولة عن دفع الضرائب قبل توزيع الأصول المتبقية على الورثة أو المستفيدين.
على سبيل المثال، إذا ترك فرد وراءه محفظة كبيرة من الأسهم والممتلكات، فيجب على المنفذ حساب صافي القيمة بعد مراعاة الديون. إذا تجاوزت صافي القيمة حد الإعفاء الضريبي الحالي، فيجب على التركة دفع ضرائب على المبلغ الزائد. وفي حين أن التحويلات إلى الزوج الباقي على قيد الحياة غالباً ما تكون مؤهلة للحصول على خصم زواج غير محدود، فإن الأصول التي يتم نقلها إلى مستفيدين آخرين مثل الأطفال أو الأشقاء تخضع عموماً لهذه القواعد الضريبية.