صندوق التوزيع المستهدف هو صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة متخصص، مصمم للمستثمرين الذين يقتربون من سن التقاعد أو بلغوه بالفعل. وعلى عكس الصناديق التقليدية التي تركز على تراكم الأصول، تعطي هذه الأدوات الاستثمارية الأولوية لتوزيع الدخل بانتظام على المستثمر. وهي مهيكلة لتوفير تدفق نقدي ثابت من خلال توزيعات الأرباح والفوائد واسترداد رأس المال، مما يساعد المتقاعدين على إدارة شؤونهم المالية خلال سنوات ما بعد العمل.
تعمل هذه الصناديق من خلال التوافق مع تاريخ تقاعد محدد يختاره المستثمر. وبمجرد وصول المستثمر إلى ذلك التاريخ المستهدف، يبدأ الصندوق في توزيع المدفوعات. واعتماداً على الاستراتيجية المحددة للصندوق، قد يولد هذه المدفوعات عن طريق توزيع الفوائد والأرباح المكتسبة من الأصول الأساسية، أو قد يقوم باستنفاد رأس المال المستثمر تدريجياً لضمان استمرار التدفق النقدي الموعود بمرور الوقت. يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الصناديق من خلال خطط التقاعد التي يرعاها أصحاب العمل أو عن طريق شرائها مباشرة من خلال شركات الوساطة الكبرى.
ومن الأمثلة العملية على ذلك، مستثمر يختار صندوقاً له تاريخ مستهدف يطابق سنة تقاعده المخطط لها. ومع دخوله مرحلة التقاعد، يحول الصندوق تركيزه من النمو إلى توليد الدخل. فعلى سبيل المثال، قد يختار المستثمر صندوق دخل تقاعدي مستهدف يوفر شيكات شهرية أو ربع سنوية يمكن التنبؤ بها. وفي حين يوفر هذا ميزة الدخل الثابت، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن هذه الصناديق قد تحد من التعرض لمكاسب السوق القوية، حيث أن الهدف الأساسي غالباً ما يكون حماية رأس المال وتوفير توزيعات موثوقة.