عقد العقود الآجلة الاصطناعي هو استراتيجية قائمة على الخيارات مصممة لمحاكاة حركة السعر وملف العوائد الخاص بعقد العقود الآجلة التقليدي. من خلال الجمع بين خيارات الشراء وخيارات البيع التي تشترك في نفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء، يمكن للمستثمر محاكاة مركز طويل أو قصير في أصل أساسي دون الدخول مباشرة في اتفاقية عقود آجلة قياسية.
تعمل هذه الاستراتيجية عن طريق موازنة حقوق والتزامات عقود الخيارات لتعكس المخاطر الخطية لمركز العقود الآجلة. لإنشاء مركز طويل اصطناعي، يقوم المستثمر بشراء خيار شراء وبيع خيار بيع بنفس سعر التنفيذ. وعلى العكس من ذلك، يتم إنشاء مركز قصير اصطناعي عن طريق شراء خيار بيع وبيع خيار شراء. يسمح هذا النهج للمتداولين بالحفاظ على التعرض للسوق مع تجنب مخاطر الطرف المقابل المحددة أو متطلبات الهامش اليومية المرتبطة بتداول العقود الآجلة التقليدية في كثير من الأحيان.
على سبيل المثال، إذا أراد مستثمر اتخاذ مركز طويل في سهم ما، فقد يشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 60 دولاراً ويبيع في نفس الوقت خيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء البالغ 60 دولاراً. يخلق هذا المزيج هيكل عوائد مشابهاً لامتلاك السهم بشكل مباشر. وفي حين أن هذه الطريقة يمكن أن تساعد في إدارة المخاطر وتوفير المرونة، يجب على المستثمرين أن يظلوا على دراية بأنها لا تزال تنطوي على احتمالية حدوث خسائر كبيرة إذا تحرك سعر الأصل الأساسي عكس مركزهم.