التزام الدين المضمون الاصطناعي هو منتج مالي مشتق معقد يستمد قيمته من محفظة من مقايضات العجز عن سداد الائتمان ومشتقات أخرى بدلاً من الأصول النقدية الفعلية مثل الرهون العقارية أو القروض. وعلى عكس التزامات الدين المضمونة التقليدية التي تحتفظ بديون فعلية، يعمل هذا الأداة كرهان على أداء محفظة مرجعية من الأوراق المالية.
تعمل هذه المنتجات من خلال استخدام مقايضات العجز عن سداد الائتمان لإنشاء تدفق إيرادات اصطناعي. يتلقى المستثمرون في التزام الدين المضمون الاصطناعي دفعات أقساط دورية تشبه الفائدة على السندات. ومع ذلك، إذا وقع حدث ائتماني ضمن المحفظة المرجعية الأساسية، يكون المستثمرون مسؤولين عن تغطية الخسائر. تؤثر هذه الخسائر عادةً على الشرائح وفقاً لترتيب أقدميتها، بدءاً من الأجزاء الأقل تصنيفاً في الاستثمار.
على سبيل المثال، قد يقوم بنك بهيكلة التزام دين مضمون اصطناعي يجمع بين سندات الشركات عالية التصنيف وأوراق الخزانة لتتناسب مع شهية المخاطرة المحددة للمستثمر. يجمع المستثمر العوائد المجمعة من هذه الأصول كتدفق إيرادات. وإذا تعرضت السندات الأساسية للتخلف عن السداد، يجب على المستثمر دفع الخسائر للطرف المقابل، مما يعكس فعلياً التدفق المعتاد لاستثمار الدين القياسي.