الحساب المنفصل هو أداة استثمارية متخصصة تحتفظ بها شركة التأمين، وتكون مفصولة عن أصول الحساب العام للشركة. وعلى عكس منتجات الاستثمار المجمعة القياسية، تتيح هذه الحسابات للمستثمرين الأفراد تخصيص رأس المال في فئات محددة تتوافق مع قدرتهم الشخصية على تحمل المخاطر وأهداف الأداء الخاصة بهم. ومن خلال الحفاظ على هذا الفصل، تتم إدارة الأصول بشكل متميز عن الحيازات الأوسع لمزود التأمين.
تعمل هذه الحسابات من خلال هياكل مدارة أو غير مدارة. ففي الحساب المنفصل المدار، يشرف مدير أموال محترف بشكل نشط على محفظة من الأصول مثل الأسهم أو السندات أو المشتقات لتحقيق هدف مخصص. وعلى العكس من ذلك، يعمل الحساب غير المدار بشكل سلبي أكثر، وغالباً ما يعمل كصندوق صناديق من خلال الاستثمار في أسهم صناديق الاستثمار المشتركة الحالية أو غيرها من أدوات الاستثمار المجمعة.
على سبيل المثال، قد يفتح المستثمر الذي يسعى للحصول على ملف تعريف مخاطر محدد حساباً منفصلاً للحصول على انكشاف على استراتيجية مخصصة غير متوفرة في صندوق استثمار مشترك قياسي. ونظراً لأن هذه الحسابات لا يتم تجميعها مع أصول مستثمرين آخرين، فإنها توفر درجة أعلى من التخصيص لأولئك الذين يستوفون متطلبات الحد الأدنى للاستثمار التي تكون مرتفعة عادةً. يوفر هذا الهيكل طريقة واضحة لتتبع الأداء وإدارة الأصول وفقاً للاحتياجات المالية الفردية.