شبه التباين هو مقياس إحصائي يُستخدم لتقييم مخاطر الجانب السلبي لمحفظة استثمارية. وعلى عكس التباين المعياري، الذي يأخذ في الاعتبار جميع الانحرافات عن المتوسط، يركز شبه التباين حصرياً على الملاحظات التي تقع تحت هدف محدد أو قيمة متوسطة. ومن خلال تجاهل العوائد الإيجابية، فإنه يوفر صورة أوضح للخسائر المحتملة التي قد يواجهها المستثمر.
لحساب شبه التباين، يتم تحديد جميع نقاط البيانات في مجموعة ما التي تكون أقل من متوسط العائد. ثم يتم تربيع الفروق بين هذه القيم المحددة والمتوسط، وحساب متوسط تلك الانحرافات المربعة. تعمل هذه العملية بفعالية على عزل التقلبات المرتبطة بالأداء السلبي، مما يسمح بتقييم أكثر دقة للمخاطر.
على سبيل المثال، إذا أراد مستثمر تقييم مخاطر سهم ما، فإنه سينظر إلى العوائد التاريخية التي كان أداؤها أسوأ من المتوسط. إذا كان السهم يحقق بشكل متكرر عوائد أقل بكثير من المتوسط، فسيكون شبه التباين أعلى، مما يشير إلى مخاطر جانب سلبي أكبر. غالباً ما يستخدم المستثمرون برامج جداول البيانات لإجراء هذه الحسابات، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن تعرض محفظتهم للمخاطر.