نموذج هيئة الأوراق المالية والبورصات N-18f-1 هو إخطار رسمي تقدمه صناديق الاستثمار المفتوحة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تعمل هذه الوثيقة كإقرار رسمي بالالتزام بمتطلبات القاعدة 18f-1 الصادرة عن الهيئة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940، والتي تنظم كيفية تعامل الصناديق مع عمليات استرداد الأسهم من قبل المساهمين.
بموجب اللوائح القياسية، قد تمتلك الصناديق الحق في إجراء عمليات استرداد عينية، مما يعني أنها تستطيع سداد مستحقات المساهمين المغادرين بأصول غير النقد. ومع ذلك، تحظر القاعدة 18f بشكل عام على الصناديق معاملة فئات مختلفة من المساهمين بشكل غير متساوٍ. يسمح تقديم هذا النموذج للصندوق بالالتزام قانوناً بسداد عمليات الاسترداد نقداً، مما يوفر إعفاءً من القيود التي قد تمنعهم بخلاف ذلك من إعطاء الأولوية للمدفوعات النقدية لمستثمرين معينين.
من الناحية العملية، يعمل هذا النموذج كالتزام بمعايير استرداد محددة. فمن خلال تقديمه، يوافق الصندوق على دفع مبالغ نقدية للمساهمين حتى حد معين، وهو عادةً الأقل من بين 250,000 دولار أو 1 بالمائة من إجمالي أصول الصندوق. يمكن معالجة أي مبلغ استرداد يتجاوز هذا الحد من خلال التوزيعات العينية، مما يضمن احتفاظ الصندوق بالمرونة التشغيلية مع توفير السيولة النقدية للمستثمرين الصغار.