نموذج التقييم النسبي هو أسلوب تحليل مالي يُستخدم لتحديد قيمة الشركة من خلال مقارنتها بنظيراتها في القطاع أو بمنافسيها المباشرين. وعلى عكس نماذج التقييم المطلق، التي تحسب القيمة الجوهرية بناءً على مقاييس داخلية مثل التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة، يعتمد هذا النهج على معايير خارجية لتقييم ما إذا كان سعر السهم عادلاً مقارنة بالسوق الأوسع.
لاستخدام هذا النموذج، يعتمد المحللون على نسب ومضاعفات مالية متنوعة، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). ومن خلال حساب هذه المقاييس لشركة مستهدفة ومقارنتها بمتوسط القطاع، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كان السهم يتداول بعلاوة سعرية أو بخصم. تساعد هذه العملية في وضع سعر السوق للشركة في سياقه الصحيح من خلال قياسه مقابل معايير الأداء والتقييم لشركات مماثلة.
على سبيل المثال، إذا كان متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لقطاع معين هو 10 أضعاف، وكانت إحدى الشركات في هذا القطاع تتداول عند 5 أضعاف أرباحها، فإن النموذج يشير إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية نسبياً. ومن خلال النظر في هذه الأرقام المقارنة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة حول ما إذا كان سهم معين يمثل فرصة شراء جيدة مقارنة بالخيارات الأخرى المتاحة في نفس مساحة السوق.