خيار الحاجز ذو الخصم هو نوع متخصص من المشتقات المالية الغريبة التي تتضمن بند خصم محدد. وعلى عكس الخيارات القياسية، توفر هذه الأدوات دفعة محددة مسبقاً لحامل الخيار إذا تعذر ممارسة الخيار بسبب فشل سعر الأصل الأساسي في الوصول إلى مستوى حاجز معين أو تجاوزه قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
تعمل هذه الخيارات من خلال دمج آلية دفع في هياكل حاجز مختلفة، مثل خيارات الدخول (knock-in) أو الخروج (knock-out). إذا منعت ظروف السوق تفعيل الخيار أو تسببت في انتهاء صلاحيته دون قيمة، يدفع المصدر لحامل الخيار مبلغاً يُعرف بالخصم. وعادة ما يتم حساب هذا الخصم كنسبة مئوية ثابتة من القسط الأصلي الذي دفعه المستثمر عند شرائه للعقد لأول مرة.
على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يحمل خيار خروج (knock-out) يصبح باطلاً إذا وصل سعر الأصل إلى حاجز معين، فإن بند الخصم يعمل كأداة استرداد جزئي. فإذا وصل سعر الأصل إلى ذلك الحاجز وتم إنهاء الخيار، يحصل المستثمر على الخصم المتفق عليه بدلاً من خسارة كامل القسط المدفوع للمركز. تساعد هذه الميزة في تخفيف مخاطر الخسارة الكلية المرتبطة بشرط الحاجز.