تحليل الصفقات السابقة (Precedent Transaction Analysis) هو أسلوب تقييم يُستخدم لتقدير قيمة الشركة من خلال فحص الأسعار المدفوعة في عمليات اندماج واستحواذ مماثلة في الماضي. يُشار إلى هذه التقنية غالباً باسم "مقارنات الاندماج والاستحواذ" (M&A Comps) أو "مقارنات الصفقات" (Deal Comps)، وتُعد أداة رئيسية للمستثمرين والمحللين لتحديد القيمة المحتملة للشركة في حال تم الاستحواذ عليها.
لإجراء هذا التحليل، يحدد المتخصصون مجموعة من الشركات المماثلة التي خضعت مؤخراً لتغيير في السيطرة. ومن خلال مراجعة البيانات المتاحة علناً لهذه الصفقات التاريخية، يقوم المحللون بحساب مضاعفات تقييم محددة وعلاوات السعر. تساعد هذه العملية في ربط توقعات التقييم الحالية بواقع ما دفعه المشترون فعلياً مقابل أصول مماثلة في ظل ظروف سوقية مشابهة.
على سبيل المثال، إذا أراد مستثمر تقييم شركة تكنولوجيا، فإنه سينظر في عمليات الاستحواذ الأخيرة على شركات تقنية أخرى ذات ملفات نمو ومراكز سوقية مماثلة. ومن خلال تطبيق المضاعفات الملاحظة في تلك الصفقات السابقة على الشركة المستهدفة، يمكن للمستثمر استخلاص تقدير معقول لسعر الاستحواذ المحتمل. تُعد هذه الطريقة ضرورية في أي وقت يكون فيه تغيير السيطرة على الشركة احتمالاً وارداً.