تأمين المحفظة الاستثمارية هو استراتيجية تحوط مصممة لحماية محفظة الاستثمار من الخسائر أثناء فترات تراجع السوق دون الحاجة إلى قيام المستثمر ببيع حيازاته من الأسهم. ومن خلال استخدام تقنيات مالية محددة، يمكن للمستثمرين تخفيف مخاطر الجانب السلبي مع الحفاظ على انكشافهم على المكاسب المحتملة في سوق الأسهم. وعلى الرغم من أن المصطلح يوحي بوجود بوليصة تأمين تقليدية، إلا أنه في الواقع أسلوب لإدارة المخاطر وليس عقداً رسمياً.
من الناحية العملية، تتضمن هذه الاستراتيجية غالباً البيع على المكشوف لعقود مؤشرات الأسهم الآجلة لتعويض الانخفاضات المحتملة في قيمة المحفظة. وكثيراً ما يستخدم المستثمرون المؤسسيون هذا النهج عندما تبدو ظروف السوق متقلبة أو غير مؤكدة. وعادة ما تُستخدم نماذج حاسوبية لتحديد النسبة المثلى بين الأسهم والنقد، مما يسمح للمدير بتعديل ملف تعريف مخاطر المحفظة ديناميكياً مع تقلب أسعار السوق.
على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك مجموعة كبيرة من الأسهم ويخشى حدوث تراجع واسع في السوق، فقد يلجأ إلى البيع على المكشوف لعقود المؤشرات الآجلة. وإذا انخفض السوق، فإن المكاسب المحققة من مركز البيع على المكشوف تساعد في تعويض الخسائر في محفظة الأسهم. وهذا يسمح للمستثمر بالاحتفاظ بأسهمه الأصلية مع وضع حد أقصى فعال لانكشافه الكلي على تحركات السوق السلبية.