تمثل سيكولوجية السوق المشاعر الجماعية والسلوكيات السائدة لجميع المشاركين في السوق المالية في وقت معين. وهي مدفوعة بالحالات العاطفية والمعرفية الكلية للمستثمرين، بما في ذلك مشاعر مثل الجشع والخوف والقلق والحماس، بدلاً من عمليات اتخاذ القرار العقلانية البحتة.
يعمل هذا المفهوم من خلال التأثير على تحركات الأسعار التي غالباً ما تنحرف عما قد تشير إليه التحليلات الأساسية. وفي حين تفترض النظريات المالية التقليدية أن الأسواق عقلانية وأن الأسعار تعكس القيمة الجوهرية للشركة، تفسر سيكولوجية السوق سبب إمكانية ارتفاع الأسعار أو انهيارها فجأة بسبب سلوك القطيع. وهي تسلط الضوء على الفجوة بين القيمة الجوهرية للأصل وكيفية إدراك الجمهور لتلك القيمة.
غالباً ما يقيس المستثمرون هذه التحولات باستخدام أدوات مثل مؤشر التقلب (VIX)، الذي يقيس الخوف الضمني في السوق، أو من خلال التحليل الفني لاتجاهات الأسعار وحجم التداول التاريخية. على سبيل المثال، إذا أعلنت شركة عن أرباح قوية ولكن السوق الأوسع يسيطر عليه الخوف، فقد ينخفض سعر السهم بشكل غير متوقع. يهدف المحترفون الذين يراقبون هذه التحولات إلى تحديد واستغلال هذه التناقضات بين الواقع الأساسي والتصور العاطفي للسوق.