تسهيلات تعديل السيولة هي أداة سياسة نقدية يستخدمها بنك الاحتياطي الهندي بشكل أساسي لمساعدة البنوك على إدارة متطلبات التدفق النقدي اليومي. وهي تتيح للمؤسسات المالية اقتراض الأموال من البنك المركزي أو إيداع فوائض أموالها لديه على أساس يومي (ليلة واحدة). ومن خلال تسهيل هذه المعاملات، يساعد البنك المركزي في الحفاظ على الاستقرار داخل النظام المالي.
تعمل هذه الآلية من خلال اتفاقيات إعادة الشراء، المعروفة باسم "الريبو"، واتفاقيات إعادة الشراء العكسي. عندما تواجه البنوك نقصاً في السيولة، فإنها تقترض الأموال من البنك المركزي عن طريق تقديم أوراق مالية حكومية كضمان. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون لدى البنوك فائض في رأس المال، يمكنها إيداع تلك الأموال لدى البنك المركزي لكسب الفائدة. وعادة ما تتم معالجة هذه المعاملات من خلال أنظمة التسوية الإجمالية الفورية لضمان الكفاءة.
تعمل هذه التسهيلات كأداة حاسمة للبنك المركزي للتأثير على الاقتصاد الأوسع. فمن خلال تعديل سعر إعادة الشراء (سعر الريبو)، يمكن للبنك المركزي التحكم في تكلفة الاقتراض بالنسبة للبنوك. على سبيل المثال، يؤدي رفع سعر الريبو إلى جعل الديون أكثر تكلفة، مما قد يساعد في كبح التضخم عن طريق تقليل المعروض النقدي. في المقابل، يمكن أن يؤدي خفض السعر إلى تحفيز النشاط الاقتصادي من خلال جعل الائتمان أكثر سهولة للشركات والمستهلكين.