مقايضة أسعار الفائدة هي عقد آجل يسمح لطرفين بتبادل تدفقات مدفوعات الفائدة المستقبلية بناءً على مبلغ أصل محدد. تُستخدم هذه الأدوات المالية بشكل أساسي لإدارة المخاطر من خلال تعديل التعرض لتقلبات أسعار الفائدة أو لتأمين تكاليف اقتراض أكثر ملاءمة مما قد يكون متاحاً عبر قنوات الإقراض التقليدية.
في الترتيب النموذجي، يوافق أحد الطرفين على دفع سعر فائدة ثابت بينما يدفع الطرف الآخر سعراً متغيراً، مثل سعر التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR). من خلال الدخول في هذه الاتفاقية، يمكن للمشاركين التحوط ضد ارتفاع الأسعار أو الاستفادة من توقعات السوق. غالباً ما يشار إلى هذه العقود باسم المقايضات العادية (Plain Vanilla Swaps) لأنها تمثل الشكل الأكثر أساسية والأكثر استخداماً لمشتقات أسعار الفائدة.
على سبيل المثال، قد تستخدم شركة ما مقايضة أسعار الفائدة لتحويل التزام دين بسعر فائدة متغير إلى مدفوعات بسعر فائدة ثابت. ومن خلال القيام بذلك، تحمي الشركة نفسها من عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل، مما يضمن تدفقات نقدية خارجة يمكن التنبؤ بها طوال فترة الاتفاقية. يساعد هذا التبادل الكيان على استقرار تخطيطه المالي وتخفيف تأثير ظروف السوق المتقلبة على صافي أرباحه.