المعاش السنوي المرتبط بمؤشر هو عقد تأمين مؤجل ضريبياً يوفر أرباحاً من الفوائد بناءً على أداء مؤشر سوق معين، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500). وعلى عكس المعاشات السنوية الثابتة التي تدفع معدلاً محدداً أو المعاشات السنوية المتغيرة التي تعتمد على أوراق مالية يختارها المالك، توفر هذه المنتجات حلاً وسطاً من خلال تتبع تحركات السوق مع السعي لحماية رأس المال من انخفاضات السوق.
تعمل هذه المعاشات السنوية عن طريق ربط الفائدة المضافة بأداء مؤشر خارجي. وفي حين أنها لا تشارك بشكل مباشر في سوق الأسهم، إلا أنها تتبع اتجاهاته لتحديد العائد. ولأنها مصممة لتوفير إمكانية تحقيق مكاسب دون التعرض لخطر الخسارة أثناء تراجع السوق، فإنها غالباً ما تتضمن أحكاماً محددة تحد من إجمالي الأرباح، مثل معدلات المشاركة أو سقف العائد.
على سبيل المثال، إذا حقق مؤشر ما مكاسب بنسبة 15 بالمائة، فإن عقداً بمعدل مشاركة 80 بالمائة سيضيف إلى الحساب 12 بالمائة. ومع ذلك، إذا كان العقد يتضمن أيضاً سقفاً للمعدل بنسبة 4 بالمائة، فسيقتصر العائد المضاف على ذلك الحد الأقصى البالغ 4 بالمائة. يسمح هذا الهيكل للمستثمرين بالاستفادة من نمو السوق مع الحفاظ على حاجز حماية ضد الأداء السلبي للسوق.