التقلب التاريخي هو مقياس إحصائي يحدد مدى تشتت عوائد ورقة مالية أو مؤشر سوق خلال إطار زمني محدد. وهو يقيس مدى انحراف سعر الأصل عن قيمته المتوسطة خلال الفترة المختارة. وعلى الرغم من ارتباطه غالباً بالمخاطر، إلا أن هذا المقياس لا يتنبأ باحتمالية الخسارة، بل يشير إلى حجم تقلبات الأسعار التي حدثت بالفعل.
لحساب هذه القيمة، يقوم المحللون عادةً بتحديد الانحراف المعياري لتغيرات الأسعار على مدى فترة زمنية محددة، مثل آخر 20 يوم تداول. تشير قيمة التقلب التاريخي الأعلى إلى أن سعر الأصل قد شهد تحركات كبيرة بعيداً عن متوسطه، مما يعني مستوى أعلى من المخاطر. وعلى العكس من ذلك، تشير القيم المنخفضة إلى أن الورقة المالية قد تغيرت قيمتها بوتيرة أكثر ثباتاً وقابلية للتنبؤ.
يستخدم المستثمرون والمتداولون هذه البيانات لتقييم مدى تحمل المخاطر وتعديل استراتيجياتهم وفقاً لذلك. على سبيل المثال، قد تتطلب الأصول ذات التقلب التاريخي المرتفع مستويات أوسع لأوامر وقف الخسارة أو متطلبات هامش أعلى. علاوة على ذلك، تتم مقارنة هذا المقياس بشكل متكرر مع التقلب الضمني لتقييم ما إذا كانت أسعار الخيارات عادلة، كما يعمل كمدخل رئيسي للمؤشرات الفنية مثل بولينجر باندز.