العائد الجاري

العائد الجاري هو مقياس مالي يقيس الدخل السنوي الناتج عن استثمار ما بالنسبة لسعره السوقي الحالي. يتم حسابه عن طريق قسمة مدفوعات الفائدة أو توزيعات الأرباح السنوية على القيمة السوقية الحالية للورقة المالية. يوفر هذا الرقم لمحة سريعة عن العائد الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع تحقيقه خلال العام المقبل بناءً على السعر المدفوع مقابل الأصل اليوم.

لتحديد هذا العائد، تأخذ إجمالي الدخل السنوي من الورقة المالية وتقسمه على سعر تداولها الحالي بدلاً من قيمتها الاسمية. ونظراً لأن سعر السوق للسندات أو الأسهم يتقلب يومياً، فإن العائد الجاري يتغير مع تغير السعر. هذا الحساب مباشر ولا يأخذ في الاعتبار الوقت المتبقي حتى استحقاق السند أو مكاسب وخسائر رأس المال المحتملة.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سنداً بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار يدفع 60 دولاراً كفائدة سنوية، ولكنك اشتريته بسعر سوقي قدره 900 دولار، فإن عائدك الجاري يبلغ حوالي 6.67 بالمائة. وعلى العكس من ذلك، إذا دفعت 1100 دولار لنفس السند، سينخفض عائدك الجاري إلى حوالي 5.45 بالمائة. يوضح هذا كيف يؤثر السعر الذي تدفعه بشكل مباشر على نسبة العائد التي تتلقاها بالنسبة لمدفوعات الدخل الثابت.