مؤشر تكلفة المدخرات

مؤشر تكلفة المدخرات، والذي يُشار إليه اختصاراً بـ COSI، هو معيار مالي يُستخدم لتحديد أسعار الفائدة لبعض أنواع الرهون العقارية ذات الفائدة المتغيرة. يتم إدارة هذا المؤشر رسمياً من قبل بنك ويلز فارجو (Wells Fargo)، ويعكس متوسط أسعار الفائدة التي يدفعها البنك لعملائه على حسابات شهادات الإيداع الخاصة بهم.

لحساب سعر الفائدة على قرض مرتبط بهذا المؤشر، يضيف المُقرض هامشاً محدداً مسبقاً إلى قيمة مؤشر COSI الحالية. ونظراً لأن المؤشر يعتمد على تكلفة التمويل الداخلية للبنك، فإنه يُعتبر غالباً معياراً مستقراً نسبياً مقارنة بالمؤشرات الأخرى القائمة على السوق. يمكن أن يكون هذا الاستقرار مفيداً عندما تكون أسعار الفائدة في السوق الأوسع في حالة ارتفاع، ولكنه قد يؤدي إلى انخفاض أبطأ في الأسعار عندما تتحسن ظروف السوق.

على سبيل المثال، إذا كان لدى المقترض رهن عقاري ذو فائدة متغيرة مرتبط بمؤشر COSI، فإن دفعته الشهرية ستتقلب دورياً بناءً على الأداء الشهري للمؤشر. وفي حين أن هذه القروض غالباً ما تتميز بأسعار فائدة أولية أقل مقارنة بالرهون العقارية التقليدية ذات الفائدة الثابتة، فإن المقترض يتحمل مخاطر تقلب الأسعار. وإذا ارتفع المؤشر بشكل كبير بمرور الوقت، فقد يواجه المقترض دفعات شهرية أعلى أو التزامات ديون متزايدة مقارنة ببديل الفائدة الثابتة.