المستحوذ المؤسسي هو مستثمر يستحوذ على حصة كبيرة في شركة يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. ومن خلال شراء عدد كبير من الأسهم، يكتسب المستثمر حقوق تصويت جوهرية يستخدمها للتأثير على قيادة الشركة وإدارتها أو استبدالهما. الهدف النهائي هو رفع سعر السهم وتحقيق عائد كبير على استثمارهم.
يعمل هؤلاء المستثمرون بناءً على اعتقاد مفاده أن الأجزاء الفردية للشركة تساوي أكثر من قيمة الشركة ككل. ولإطلاق هذه القيمة، قد يجبر المستحوذ الشركة على التخلص من أصول معينة، أو بيع خطوط أعمال، أو تقليص عدد الموظفين لخفض التكاليف التشغيلية. وقد يدفعون أيضاً نحو الاندماج مع شركة أخرى أو يطالبون بتحويل الشركة إلى شركة خاصة لإعادة هيكلة عملياتها من أجل تحقيق كفاءة أكبر.
على سبيل المثال، قد يحدد المستحوذ شركة لديها مرافق إنتاج مكلفة وضعيفة الأداء ويطالب بإغلاقها. وإذا قاوم مجلس الإدارة ذلك، فقد يستخدم المستحوذ سلطته في التصويت لتعيين مجلس إدارة جديد أكثر توافقاً مع استراتيجيته. وفي حين غالباً ما تستخدم الشركات تكتيكات دفاعية مثل "الحبوب السامة" أو "الابتزاز الأخضر" لعرقلة عمليات الاستحواذ العدائية هذه، يرى بعض مراقبي السوق أن المستحوذين قوة ضرورية لمحاسبة الإدارات الضعيفة.