يحدث شطب الدين عندما يعلن الدائن أن الدين من غير المرجح سداده بعد أن يظل المقترض متأخراً عن السداد لفترة طويلة، عادةً ما تتراوح بين أربعة إلى ستة أشهر من الدفعات الفائتة. في هذه المرحلة، يقوم المُقرض بشطب الدين كخسارة في سجلاته المالية الخاصة. وعلى الرغم من هذا الإجراء المحاسبي، يظل المقترض مسؤولاً قانوناً عن كامل المبلغ المستحق.
عندما يقوم المُقرض بمعالجة شطب الدين، فإنه يبلغ مكاتب الائتمان الرئيسية بهذه الحالة، مما يؤدي إلى إلحاق ضرر كبير بالدرجة الائتمانية للمقترض. تظل هذه العلامة السلبية في التقرير الائتماني لمدة تصل إلى سبع سنوات. ونظراً لأن هذه الحالة تشير إلى مخاطر عالية للمؤسسات المالية الأخرى، فقد تعيق بشدة قدرة الفرد على تأمين قروض مستقبلية، أو بطاقات ائتمان، أو الحصول على أسعار فائدة مناسبة.
على سبيل المثال، إذا توقف حامل بطاقة ائتمان عن سداد الدفعات لعدة أشهر، فسيتوقف جهة الإصدار في النهاية عن توقع السداد وتصنيف الرصيد كدين مشطوب. حتى بعد هذا التصنيف، قد يستمر المُقرض في جهود التحصيل أو بيع الدين لوكالة خارجية. إذا قام المقترض في النهاية بسداد الرصيد، يتم تحديث الحالة إلى "دين مشطوب مدفوع"، على الرغم من أن التأثير السلبي الأصلي على التاريخ الائتماني غالباً ما يستمر.