صفقة الشراء المباشر هي نوع من عروض الأوراق المالية حيث يلتزم بنك استثماري أو متعهد تغطية بشراء إصدار كامل من الأوراق المالية مباشرة من الجهة المصدرة بسعر محدد مسبقاً. يتم إضفاء الطابع الرسمي على هذا الاتفاق من خلال خطاب ملزم قبل بدء أي جهود تسويقية، مما يضمن للجهة المصدرة تأمين التمويل اللازم دون المخاطر المعتادة المرتبطة بتقلبات السوق أثناء عملية البيع.
في هذا الترتيب، يتحمل البنك الاستثماري مخاطر إعادة بيع الأوراق المالية للجمهور. ونظراً لأن البنك يتحمل عبء الاحتفاظ بالأسهم ومواجهة تقلبات السوق المحتملة، فإنه عادة ما يشتري الأسهم بخصم مقارنة بالقيمة السوقية المتوقعة. يوفر هذا الهيكل للجهة المصدرة يقين الحصول على رأس المال بشكل فوري، بينما يسعى متعهد التغطية لتحقيق الربح من الفرق بين سعر الشراء وسعر إعادة البيع النهائي.
على سبيل المثال، قد تدخل شركة تتطلع إلى زيادة رأس المال في اتفاقية صفقة شراء مباشر لبيع أسهم عادية. يوافق متعهد التغطية على شراء كتلة الأسهم بالكامل مقدماً، وغالباً ما يقوم بتقديم ملحق لنشرة الإصدار لتأهيل العرض. بمجرد توقيع الاتفاقية، تتلقى الجهة المصدرة الأموال، ويتولى البنك الاستثماري إدارة توزيع تلك الأسهم على المستثمرين، مع تحمل المسؤولية في حال عدم قدرته على بيع الإصدار بالكامل بربح.