بيتا هي مقياس مالي يقيس تقلب سهم معين مقارنة بالمخاطر النظامية للسوق الأوسع. وتعمل كتقدير لحجم المخاطر التي تضيفها ورقة مالية فردية إلى محفظة استثمارية قائمة. من خلال تحليل نقاط البيانات التاريخية، تساعد بيتا المستثمرين على فهم كيفية تحرك سعر السهم عادةً بالنسبة لمؤشر مرجعي مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500).
يتم تمثيل حساب بيتا كمنحدر لخط الانحدار الذي يقارن عوائد السهم بعوائد السوق. تشير قيمة بيتا البالغة 1.0 إلى أن سعر السهم يتحرك بالتوازي مع السوق. وتشير القيمة الأقل من 1.0 إلى أن الورقة المالية أقل تقلبًا من السوق، بينما تشير القيمة الأعلى من 1.0 إلى تقلب أكبر. ولكي يكون هذا المقياس مفيدًا، يجب أن يكون مؤشر السوق المختار ذا صلة بالأصل الذي يتم تحليله.
يجب على المستثمرين استخدام بيتا بحذر لأنها تعتمد على بيانات تاريخية، والتي قد لا تتنبأ بدقة بتحركات الأسعار المستقبلية. فقد يظهر السهم تقلبًا منخفضًا بينما لا يزال في اتجاه هبوطي، مما يعني أن بيتا لا تأخذ في الاعتبار جميع أنواع المخاطر الاستثمارية. وبالتالي، فمن الأفضل استخدامها جنبًا إلى جنب مع التحليل الأساسي أو الفني بدلاً من الاعتماد عليها كأداة مستقلة لاتخاذ قرارات استثمارية طويلة الأجل.