المبادلة متناقصة القيمة هي نوع محدد من مشتقات أسعار الفائدة حيث ينخفض مبلغ أصل المبلغ الاسمي (Notional Principal) على مدار عمر العقد. وخلافاً للمبادلة القياسية التي يظل فيها أصل المبلغ ثابتاً، صُممت هذه الأداة بحيث تنخفض القيمة الأساسية المرتبطة بمدفوعات الفائدة وفقاً لجدول زمني محدد مسبقاً.
تعمل هذه المبادلات من خلال ربط أصل المبلغ الاسمي بأداة مالية أساسية تنخفض قيمتها أيضاً بمرور الوقت. وعادة ما يوافق أحد الطرفين على دفع سعر فائدة ثابت بينما يدفع الطرف الآخر سعراً متغيراً، مع قيام كلا الطرفين بحساب مدفوعاتهما بناءً على رصيد أصل المبلغ المتناقص. تتيح هذه الهيكلية للمشاركين إدارة أو التحوط بفعالية من تعرضهم لتقلبات أسعار الفائدة مع تغير التزامات ديونهم الأساسية.
على سبيل المثال، قد تستخدم شركة ما مبادلة متناقصة القيمة لتتطابق مع الرصيد المتناقص لقرض طويل الأجل أو مشروع إنشائي. ومن خلال مواءمة جدول المبادلة مع ملف سداد الدين الفعلي، تضمن الجهة أن تظل حمايتها من أسعار الفائدة متناسبة مع التزاماتها المالية المتبقية طوال مدة الاتفاقية.