تشير مرحلة التراكم إلى الفترة من حياة الفرد المخصصة لبناء الثروة والادخار للتقاعد. تبدأ هذه المرحلة عادةً عندما يدخل الشخص إلى سوق العمل وتستمر حتى بلوغه سن التقاعد، حيث ينتقل بعدها إلى مرحلة التوزيع للبدء في استخدام الأموال التي تم ادخارها.
خلال هذه المرحلة، يركز المستثمرون على تخصيص الأموال بانتظام لتنمية أصولهم. بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون منتجات مالية مثل المعاشات التقاعدية، تتضمن هذه المرحلة بناء القيمة النقدية للعقد قبل بدء مرحلة صرف المعاش، وهي المرحلة التي تبدأ فيها الجهة المصدرة بدفع مبالغ دورية للمستثمر.
تختلف مدة هذه المرحلة بناءً على الوقت الذي يبدأ فيه الفرد بالادخار وتاريخ تقاعده المخطط له. يُعتبر البدء مبكراً ميزة إيجابية بشكل عام، حيث يتيح وقتاً أطول لعمل الفائدة المركبة ويوفر حماية أكبر ضد تقلبات السوق. ومن خلال تأجيل الاستهلاك الحالي للادخار، يهدف المستثمرون إلى زيادة مواردهم المالية الإجمالية للسنوات اللاحقة.