أسبوع حاسم لسوق العملات الأجنبية: سيحدد مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، بينما سيختبر التضخم في منطقة اليورو وقرار بنك إنجلترا توقعات السياسة النقدية لكل من اليورو والجنيه الإسترليني.
USD: قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة
16 سبتمبر، الساعة 21:00 بتوقيت MT
السعر الحالي: 3.75% | تسعير السوق: احتمالية بنسبة 60% تقريباً لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس
سيعتمد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر بشكل كبير على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس، والذي لم يصدر بعد حتى وقت كتابة هذا التقرير. أشار المحافظ كريستوفر والر إلى أن استمرار التقدم في خفض التضخم سيدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، في حين أن تسارعه مجدداً قد يبرر رفعها.
ومع ذلك، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس، والتي جاءت قوية على غير المتوقع، قد زادت من تعقيد هذه التوقعات. ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 162,000 مقارنة بـ 55,000 وظيفة متوقعة، مما عزز حجة تشديد السياسة النقدية ورفع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر في الأسواق إلى حوالي 60%. ومن ثم، يمثل اجتماع سبتمبر منافسة مباشرة بين مرونة سوق العمل والتضخم. قد تؤدي قراءة إيجابية لمؤشر أسعار المستهلكين إلى تعزيز حجة التوقف المؤقت على الرغم من قوة التوظيف؛ أما القراءة الأعلى من المتوقع، إلى جانب بيانات الوظائف القوية، فستعزز بالتأكيد الحجة لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
الأدوات المتأثرة: EURUSD، وGBPUSD، وUSDJPY، وأزواج الدولار الأمريكي الأخرى
EUR: مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لمنطقة اليورو على أساس سنوي
17 سبتمبر، الساعة 12:00 بتوقيت MT
السابق: 2.9% | التقدير الأولي لشهر أغسطس: 3.3%
تسارع التضخم في منطقة اليورو بشكل حاد في أغسطس، حيث ارتفع التقدير الأولي إلى 3.3% على أساس سنوي مقارنة بـ 2.9% في يوليو، مما يبتعد بشكل ملحوظ عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. وكان الارتفاع مدفوعاً بشكل أساسي بتضخم الطاقة، الذي قفز إلى 14.3% من 10.3%، بينما تراجع تضخم قطاع الخدمات بشكل طفيف إلى 3.0% من 3.3%. وسيؤكد تقرير 17 سبتمبر القراءة النهائية لشهر أغسطس، مع توقعات واسعة النطاق في السوق بأن تسجل 3.3%.
من شأن تأكيد هذه القراءة عند هذا المستوى أن يعزز الحجة القائلة بأن الضغوط التضخمية في منطقة اليورو لا تزال مقلقة، وقد يدعم نظرة مستقبلية أكثر تشديداً لسياسة البنك المركزي الأوروبي. وستكون القراءة النهائية التي تتجاوز 3.3% إيجابية لليورو من خلال رفع توقعات أسعار الفائدة، في حين أن المراجعة بالخفض قد تضغط على العملة الموحدة.
الأدوات المتأثرة: EURUSD، وEURGBP، وEURJPY، وأزواج اليورو الأخرى
GBP: قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة
17 سبتمبر، الساعة 14:00 بتوقيت MT
السعر الحالي: 3.75% | التوقعات: 3.75%
من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي بنك إنجلترا على سعر الفائدة دون تغيير، حيث أشار استطلاع أجرته رويترز وشمل 65 خبيراً اقتصادياً إلى أنه من المرجح أن تظل أسعار الفائدة عند هذا المستوى حتى نهاية العام. يبلغ معدل التضخم في المملكة المتحدة حالياً 2.9%، في حين زادت الضغوط المتجددة لأسعار الطاقة من مخاطر حدوث تسارع مؤقت، حيث يتوقع المحللون أن يصل إلى 3.3% في نوفمبر.
لذلك، يواجه بنك إنجلترا موازنة صعبة بين مخاطر التضخم المستمرة وتباطؤ الطلب المحلي. قد يولد القرار بحد ذاته تقلبات أقل مقارنة بتقسيم الأصوات والتوجيهات المستقبلية. إن التصويت لصالح سياسة أكثر تشديداً سيدعم الجنيه الإسترليني، بينما سيؤدي التركيز على تباطؤ النمو إلى إضعاف توقعات التشديد المستقبلي وقد يضع الجنيه الإسترليني تحت الضغط.
الأدوات المتأثرة: EURGBP، وGBPUSD، وGBPJPY، وأزواج الجنيه الإسترليني الأخرى
