ما هي الأوراق المالية في التداول؟ دليل كامل سهل للمبتدئين
ستجد كلمة "الأوراق المالية" في كل مكان في الأسواق المالية. سواء كان تداول الأسهم، السندات، العملات، صناديق المؤشرات المتداولة، أو المشتقات. لا يعرف العديد من المتداولين الجدد حتى ما هي الأوراق المالية، وكيف تعمل، أو الأهم من ذلك، أهميتها في التمويل العالمي. يُبسّط هذا الدليل تداول الأوراق المالية ويساعد في فهمه ويركز عليه لتوضيح كل ما تحتاج لمعرفته.
ما هي الأوراق المالية؟
في عالم التمويل، الورقة المالية هي أصل مالي قابل للتداول. فكر في الأمر على أنه "عقد رقمي" له قيمة نقدية محددة.
عندما تمتلك ورقة مالية، فإنك تحتفظ بحق معين. قد يكون هذا:
- ملكية، إذا كنت تمتلك جزءًا من شركة.
- دين، إذا كان لك أموال مستحقة على حكومة أو شركة.
- حق، إذا كان لديك الحق في شراء أو بيع شيء بسعر معين.
الأوراق المالية هي "المنتجات" التي يشتريها المتداولون ويبيعونها كل يوم لبناء الثروة أو إدارة المخاطر.
لماذا توجد الأوراق المالية؟
السوق المالية العالمية هي "بورصة" ضخمة تربط مجموعتين من الناس يحتاج كل منهما إلى الآخر.
بالنسبة للمُصدرين (الشركات والحكومات)
لبناء مصنع جديد، أو تطوير هاتف ذكي جديد، أو بناء جسر في مدينة، تحتاج شركة أو حكومة إلى مبلغ ضخم من المال (رأس المال). عادة ما يكون لديهم خياران:
- بيع جزء من الأعمال، لذلك يصدرون أسهمًا (ملكية).
- اقتراض المال، لذلك يصدرون سندات (دين).
من خلال إنشاء هذه الأوراق المالية، يمكنهم جمع الأموال من ملايين المستثمرين الصغار بدلاً من محاولة العثور على ملياردير واحد لمساعدتهم.
للمستثمرين والمتداولين
يشتري الأشخاص مثلك الأوراق المالية لأنهم يريدون أن تعمل أموالهم من أجلهم. بدلاً من ترك النقود في صندوق حيث تفقد قيمتها بسبب التضخم، فإنك تشتري الأوراق المالية من أجل:
- المضاربة على أسعارها، لذلك تشتري سهمًا بسعر 100 دولار، أملاً في أن يرتفع إلى 120 دولارًا.
- كسب الدخل، لذلك تشتري سندًا يدفع لك فائدة 5% كل عام.
- حافظ على ثروتك، لذلك تشتري أوراقًا مالية "آمنة" للحفاظ على استقرار أموالك أثناء الأزمات الاقتصادية.
الأنواع الثلاثة الرئيسية للأوراق المالية
تقع جميع الأدوات المالية التي تتداولها تقريبًا ضمن إحدى هذه الفئات الثلاث.
الأوراق المالية السهمية (الملكية)
المثال الأكثر شيوعًا هو الأسهم. عند شراء الأسهم، فأنت تشتري "حصة" صغيرة من الشركة.
إذا حققت الشركة ربحًا، فقد تتلقى "توزيعات أرباح" (سداد نقدي). إذا زادت قيمة الشركة، تصبح أسهمك أكثر قيمة. عادة ما تحصل أيضًا على الحق في التصويت على قرارات الشركة الرئيسية.
إذا أفلست الشركة، فإن حاملي الأسهم هم آخر من يتم دفع مستحقاتهم. قد تخسر 100% من استثمارك.
| أمثلة: Apple (AAPL)، Tesla (TSLA)، Amazon (AMZN). |
الأوراق المالية الديون (الإقراض)
المثال الأكثر شيوعًا هو السندات. عندما تشتري ورقة مالية دين، فإنك تتصرف كالبنك. إنك تقرض أموالك لشركة أو حكومة لمدة محددة.
يُعدك هذا بـ "قسيمة" محددة (فائدة) مرتين سنويًا أو سنويًا. في تاريخ محدد (يسمى تاريخ الاستحقاق)، يجب على المُصدر أن يدفع لك أموالك الأصلية بالكامل.
الخطر الرئيسي هو "التخلف عن السداد"، عندما تصبح الشركة أو الحكومة غير قادرة على سداد أموالك. ومع ذلك، تُعتبر السندات بشكل عام "أكثر أمانًا" من الأسهم.
| أمثلة: سندات الخزانة الأمريكية، سندات الشركات. |
الأوراق المالية المشتقة (عقود الأسعار)
هذه هي الفئة الأكثر تعقيدًا. لا تمثل المشتقة ملكية أو قرضًا. بدلاً من ذلك، تُشتق قيمتها من شيء آخر، يُسمى أصل كامن. أنت تتداول عقدًا حول سعر أصل (مثل النفط أو الذهب أو البيتكوين). أنت لا تملك الذهب؛ بل تملك عقدًا ينص على أنك تربح إذا ارتفع سعر الذهب.
| أمثلة: الخيارات والعقود الآجلة وعقود الفروقات (CFDs). |
كيف يتم تداول الأوراق المالية؟
تتحرك الأوراق المالية عبر نوعين مختلفين من الأسواق. يساعدك فهم هذا على فهم سبب تحرك الأسعار بالطريقة التي تتحرك بها.
- السوق الأساسي. هذا هو المكان الذي تباع فيه الورقة المالية لأول مرة. على سبيل المثال، عندما تقرر شركة خاصة مثل SpaceX أن "تطرح أسهمها للاكتتاب العام"، فإنها تُجري طرحًا عامًا أوليًا (IPO). في هذا اليوم، تبيع الشركة أسهمًا مباشرة لكبار المستثمرين لجمع الأموال. تحصل الشركة على النقد، ويحصل المستثمرون على الأوراق المالية.
- السوق الثانوي. هذا هو المكان الذي يحدث فيه 99% من التداول اليومي. بمجرد الانتهاء من الاكتتاب العام الأولي، تنتقل الأسهم إلى السوق الثانوي، مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك (NASDAQ). هنا، أنت تشتري سهمًا من متداول آخر، وليس من الشركة. لا تتلقى الشركة أي أموال عند شراء أو بيع أسهمها في السوق الثانوية؛ بل تراقب فقط تغير "رأس مالها السوقي" (القيمة الإجمالية).
الخصائص الرئيسية لكل ورقة مالية
بغض النظر عما تتداوله، يجب عليك تقييم هذه الخصائص الأربع.
السيولة
هذه هي مدى سرعة تحويلك لورقة مالية إلى نقد. يمتلك السهم مثل Apple سيولة عالية؛ يمكنك بيع ما قيمته ملايين الدولارات في ثوانٍ. الشركة الصغيرة غير المعروفة لديها سيولة منخفضة - قد تضطر إلى الانتظار لساعات أو أيام للعثور على مشترٍ بسعر عادل.
التقلب
هذا هو مقدار "تقلب" السعر. عادة ما يكون السند منخفض التقلب (يبقى السعر مستقرًا). غالبًا ما تكون العملة المشفرة الجديدة أو سهم التكنولوجيا عالي التقلب (يقفز السعر صعودًا وهبوطًا بنسبة 10% في اليوم).
التنظيم
تخضع الأوراق المالية لرقابة حكومية صارمة. في الولايات المتحدة، تضع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) القواعد. توجد هذه القواعد للتأكد من أن الشركات لا تكذب بشأن أرباحها.
العائد
هذا هو الدخل الذي تحصل عليه من ورقة مالية. بالنسبة للسهم، فإنه عائد الأرباح. بالنسبة للسند، فإنه سعر الفائدة.
هل العملات المشفرة أوراق مالية؟
هذا هو أهم سؤال قانوني في التداول الحديث.
يُنظر إلى البيتكوين بشكل عام على أنها سلعة (مثل الذهب الرقمي) لأنه لا يوجد لها "مالك" مركزي أو شركة وراءها.
العديد من العملات البديلة الأخرى أنشأتها مجموعة محددة من الأشخاص الذين باعوها لجمع الأموال لمشروع. نظرًا لأن المستثمرين اشتروها متوقعين الحصول على أموال من عمل تلك المجموعة، فإن العديد من المنظمين يصنفونها الآن على أنها أوراق مالية.
لماذا يهم هذا؟ إذا تم تصنيف أصل تشفير على أنه ورقة مالية، يجب على البورصة التي تبيعه اتباع نفس القواعد الصارمة لبورصة نيويورك.
مخاطر تداول الأوراق المالية
- مخاطر السوق هي أن ينهار الاقتصاد بأكمله (كما في الركود)، مما يؤدي إلى انخفاض جميع الأوراق المالية معًا.
- مخاطر الائتمان، خاصة للسندات، هي أن تفلس الشركة وتصبح غير قادرة على سداد أموالك.
- مخاطر التضخم هي أن يدفع لك سندك فائدة 3%، ولكن سعر الطعام والإيجار يرتفع بنسبة 5%. في هذه الحالة، أنت تخسر في الواقع "القوة الشرائية".
- مخاطر الرافعة المالية – عند تداول المشتقات (مثل عقود الفروقات)، يسمح لك الوسطاء باستخدام "الرافعة المالية". هذا يعني أنه يمكنك التحكم في أسهم بقيمة 1,000 دولار بـ 10 دولارات فقط. بينما يمكن أن يضاعف هذا أموالك بسرعة، إلا أنه يمكن أن يجعلك تخسر 10 دولارات بالكامل في ثوانٍ إذا تحرك السعر ضدك.
الخلاصة
الأوراق المالية أكثر بكثير من مجرد أرقام على الشاشة. إنها المحرك الذي يدفع الاقتصاد العالمي. من خلال فهم ما إذا كنت تملك (أسهم)، أو تقرض (ديون)، أو تراهن على السعر (مشتقات)، يمكنك بناء محفظة متوازنة تتناسب مع أهدافك.
كمبتدئ، يجب أن تكون أولويتك التعليم على الربح. افهم سيولة ما تتداوله، احترم التقلبات، وكن دائمًا على دراية بـ "العقد" الأساسي الذي تبرمه.
