الانزلاق: ما هو ولماذا يجب أن تكون حذراً منه؟
الانزلاق هو إحدى الظواهر الأكثر إحباطاً وتكلفة في التداول، تؤثر على كل من التجار الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. بينما يغفل عنه المبتدئون غالباً، يدرك المتداولون ذوو الخبرة أنه يمكن أن يؤثر بجدية على الربحية. تستكشف هذه المقالة أسباب الانزلاق، وكيف يمكن للمتداولين تجنبه، وحتى كيفية استخدامه لصالحهم.
ما هو الانزلاق؟
يحدث الانزلاق عندما يتم تنفيذ صفقة بسعر مختلف عن المتوقع. تحدث هذه الظاهرة عادة في أسواق سريعة التحرك أو ذات سيولة منخفضة، حيث يتغير سعر الأداة المالية بسرعة بين وقت تقديم الطلب ووقت تنفيذه.
يمكن أن ينتج الانزلاق عن سعر أسوأ (انزلاق سلبي) أو، في بعض الحالات، عن سعر أفضل (انزلاق إيجابي)، رغم أن الأخير أقل شيوعاً. على سبيل المثال، تخيل أن متداولاً قدم طلب وقف الخسارة على XNGUSD عند 3.4158. للأسف، بسبب تقلب السوق، تم تنفيذ الطلب في اليوم التالي عند 3.6214، مما زاد بشكل كبير من خسارة المتداول. كانت هذه حالة من الانزلاق الناجم عن فجوة سعرية.
أسباب الانزلاق
تساهم عدة عوامل في الانزلاق. يمكن اكتشافه عند النظر إلى المخطط - انتبه إلى الفتائل الطويلة غير العادية على الشموع المتكونة في فترة قصيرة.
- تقلب السوق يلعب دوراً مهماً، حيث تتعرض الأصول شديدة التقلب، مثل العملات المشفرة، وبعض أزواج الفوركس، والسلع، وحتى بعض الأسهم، لتغييرات سريعة في الأسعار تجعل الانزلاق أكثر احتمالاً.
- السيولة المنخفضة يمكن أن تكون أيضاً عاملاً رئيسياً. في الأسواق غير السائلة، قد لا يكون هناك ما يكفي من أوامر الشراء أو البيع عند مستوى سعر معين، مما يؤدي إلى تنفيذ الأوامر بالسعر المتاح التالي.
- يمكن أن يؤثر نوع الأمر الذي يستخدمه المتداول على الانزلاق أيضاً. الأوامر السوقية أكثر عرضة للانزلاق لأنها تنفذ بالسعر المتاح الأفضل، في حين أن الأوامر المحدودة تتيح للمتداولين تحديد حد سعر أو أرضية.
- التنفيذ البطيء، سواء كان بسبب عدم كفاءة الوسيط أو تأخر الإنترنت، يمكن أن يزيد من احتمال الانزلاق.
- بالإضافة إلى ذلك، كما في الصورة أعلاه، يمكن أن تؤدي الفجوات السعرية بين إغلاق السوق وافتتاح السوق إلى تنفيذ الأوامر بأسعار مختلفة بشكل كبير عن المتوقع، خاصةً في التداول الليلي أو بعد الأحداث الإخبارية الكبرى.
كيف تتجنب الانزلاق
بينما لا يمكن دائماً القضاء على الانزلاق، يمكن للمتداولين اتخاذ تدابير لتقليل تأثيره.
استخدم الأوامر المحدودة
تضمن الأوامر المحدودة، على عكس الأوامر السوقية، أن تتم الصفقات فقط بالسعر المحدد أو أفضل، مما يقلل من خطر الانزلاق السلبي.
اختر أدوات مالية عالية السيولة
يساعد التداول في الأسواق ذات السيولة العالية مع فروق أسعار طلب-طلب ضيقة على منع الانزلاق المفرط، في حين أن تجنب التداول أثناء الأحداث شديدة التقلب مثل الإصدارات الاقتصادية وتقارير الأرباح والأزمات الجيوسياسية يمكن أن يكون مفيدًا أيضًا.
تجنب التنفيذ البطيء
ضمان تنفيذ سريع من خلال وسطاء يتمتعون بمعالجة منخفضة زمنياً مثل Headway واستخدام اتصال إنترنت مستقر يقلل من التأخيرات التي يمكن أن تسبب الانزلاق.
كن واعياً بساعات التداول
بعض الأصول تعاني من سيولة منخفضة خلال فترات معينة، مما يزيد من خطر الانزلاق. من المعروف، على سبيل المثال، أنه خلال الجلسات الآسيوية (سيدني وطوكيو)، يميل سعر معظم أزواج العملات غير الآسيوية إلى التحرك ببطء، وغالباً ما يتراوح في نطاق ضيق. تتمثل مهمة الجلسة اللندنية وجلسة نيويورك في تحريك السعر بشكل كبير.
خلال فترات انقطاع الجلسات، تميل التقلبات إلى الارتفاع، مما قد يؤدي إلى الانزلاق.
كيف تستخدم الانزلاق لصالحك
بينما يُنظر غالباً إلى الانزلاق على أنه سلبي، يمكن للمتداولين الأذكياء أن يحولوه لصالحهم.
- التحكيم. تظهر فرص التحكيم عندما يمكن للمتداولين تنفيذ الصفقات أسرع من الآخرين، مستفيدين من الفروقات السعرية التي تتسبب فيها الانزلاق.
- روبوتات التداول. يمكن لاستراتيجيات التداول الخوارزمية والتداول عالي التردد (HFT) استغلال تحركات الأسعار قبل أن يتفاعل المتداولون الأفراد.
- تداول الانزلاق. يقوم بعض المتداولين بوضع أوامر وقف تحت مستويات الدعم الرئيسية وفوق مستويات المقاومة، متوقعين الانزلاق لتجنب التوقف قبل الأوان. يمكن للآخرين استخدام الانزلاق كـ "مسح سيولة" والدخول إلى السوق بعد حدوثه.
يستفيد صانعو السوق أيضاً من الانزلاق عبر التقاط فروقات الأسعار وتحقيق الأرباح من تغيرات الأسعار الطفيفة التي تسبب الانزلاق للمتداولين الآخرين.
الخلاصة
الانزلاق هو جزء неизбежный من التداول، خاصة في الأسواق المتقلبة وغير السائلة. بينما يمكن أن يؤدي إلى تقليص الأرباح، يمكن للمتداولين الذين يفهمون أسبابه وي implement استراتيجيات لتقليله تقليل تأثيره بشكل كبير.
علاوة على ذلك، يمكن للمتداولين المتقدمين حتى استخدام الانزلاق لصالحهم من خلال التحكيم، والتداول الخوارزمي، والاستراتيجيات الصانعة للسوق. من خلال البقاء على اطلاع واستباقي، يمكن للمتداولين تجاوز مخاطر الانزلاق والحفاظ على ميزة تنافسية في الأسواق المالية.
اكتشف آخر تحديثات Headway على تيلجرام، فيسبوك، و انستجرام.
