ما هو الفرق بين الأسهم النامية والأسهم القيمة؟
الأسهم النامية والأسهم القيمة تمثل استراتيجيتين استثماريتين مختلفتين، كل منهما يجذب نوع مختلف من المستثمرين. تعرف على ما يجعلهم مختلفين في هذه المقالة.
ما هي الأسهم النامية؟
الأسهم النامية تشير إلى الأسهم في الشركات المتوقع نموها بمعدل يفوق بكثير متوسط النمو للسوق.
غالبًا ما تتداول الأسهم النامية بنسبة سعر إلى أرباح (P/E) مرتفعة، مما يعكس إمكانيات نموها. تختبر هذه الشركات نموًا أسرع في الإيرادات والدخل مقارنة بأقرانها. تُعيد الشركات النامية استثمار أرباحها لتسريع النمو على المدى القصير وعادة لا تدفع أرباحًا.
يشتري المستثمرون الأسهم النامية بتوقع كسب المال من خلال المكاسب الرأسمالية عندما يبيعون أسهمهم في المستقبل.
ما هي الأسهم ذات القيمة؟
الأسهم ذات القيمة هي أسهم الشركات التي تبدو أنها تتداول بسعر أقل بالنسبة لمقاييسها الأساسية، مثل الأرباح والمبيعات والتوزيعات النقدية، كما هو موضح في المؤشرات الأساسية. يعتبرون أقل من قيمتها من قِبل السوق.
غالبًا ما تحتوي الأسهم ذات القيمة على عوائد توزيعات أعلى، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن الدخل. تتداول بتقييمات مالية منخفضة بالنسبة لأرباحها وإمكانات النمو طويلة الأمد. هذه الشركات مستقرة وغالبًا ما تحقق مكاسب صغيرة لكن ثابتة في الإيرادات والأرباح.
تستغرق الأسهم القيمة وقتًا لترتفع في السعر، ولكنها تقدم فرصة لشراء الأسهم عندما تكون دون قيمتها. يُركز المستثمرون على شراء الأسهم عندما يُقدر السوق قيمتها بأقل من قيمتها الجوهرية الحقيقية.
كيف تختلف الأسهم النامية عن الأسهم القيمة؟
تختلف الأسهم النامية عن الأسهم القيمة بشكل أساسي في خصائصها وتركيزها الاستثماري.
تمثل الأسهم النامية الشركات ذات الإمكانيات القوية لنمو سريع في الإيرادات والأرباح، وغالبًا ما تعيد استثمار الأرباح لتمويل التوسع المستقبلي. عادةً ما تُتداول هذه الأسهم بنسب أعلى للسعر إلى الأرباح (P/E)، مما يعكس توقعات المستثمرين بنمو مستقبلي كبير.
عادة ما تكون الأسهم القيمة لشركات معترف بها من قبل السوق بأنها أقل من قيمتها الحقيقية. لديها نسب سعر/ربح أقل وعائدات توزيعات أرباح أعلى، مما يوفر للمستثمرين إمكانية تحقيق عوائد ثابتة واستقرار على المدى الطويل.
في جوهرها، تركز الأسهم النامية على الإمكانات المستقبلية، بينما تركز الأسهم القيمة على القيمة الجوهرية الحالية.
كيفية التمييز بين الأسهم النامية والأسهم القيمة
للتمييز بين الأسهم النامية والأسهم القيمة، يمكن للمستثمرين النظر في العديد من العوامل الرئيسية:
- نسبة سعر/الربح. غالبًا ما تكون نسب السعر إلى الأرباح مرتفعة لأسهم النمو لأن المستثمرين يتوقعون أرباحًا مستقبلية قوية. بالمقابل، عادة ما تكون نسب السعر إلى الأرباح أقل للأسهم القيمية، مما يدل على أنها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها قياسًا إلى أرباحها.
- نمو الأرباح. أسهم النمو تظهر معدلات نمو أعلى في الإيرادات والأرباح، حيث من المتوقع أن تتوسع هذه الشركات بسرعة. تميل الأسهم القيمية إلى نمو أبطأ وأكثر استقرارًا، غالبًا في الصناعات المستقرة.
- أرباح الأسهم. أسهم القيمة أكثر عرضة لدفع أرباح منتظمة، موزعة الأرباح على المستثمرين. أسهم النمو، من ناحية أخرى، غالباً ما تعيد استثمار الأرباح في الأعمال التجارية وتدفع أرباح قليلة أو لا شيء.
- تصور السوق. غالباً ما تُعتبر أسهم النمو "مكلفة" بسبب الطلب العالي عليها. من ناحية أخرى، تُعتبر الأسهم القيمة "صفقات" لأنها تُتداول أقل من قيمتها الجوهرية المُتصورة.
من خلال تحليل هذه المقاييس المالية وخصائص الشركات، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كان السهم يركز على النمو أو القيمة.
تابعونا على تيلجرام, انستغرام، وفيسبوك للحصول على تحديثات Headway مباشرة.
